国务院金融报告提出强化RWA代币化监管／香港证监会拟限制未经授权机构使用加密称谓／前FBI特工承认盗取约247万美元加密货币

中国人民银行行长潘功胜受国务院委托，在十四届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议上报告2025年10月以来的金融工作情况，其中提出强化现实世界资产（RWA）代币化监管，并完善虚拟货币监管政策框架。报告同时指出，数字人民币定位由现金平稳切换为存款货币。在防范化解金融风险隐患方面，报告提到开展新一轮金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作，并完成全国打击非法相关工作的部署。现有材料为节选，报告对RWA代币化与虚拟货币监管的具体措施、时间安排及所处阶段未作进一步说明。

业务影响

报告将RWA代币化与虚拟货币监管并列纳入金融工作部署，意味着境内涉及资产上链发行、交易或结算的业务，其监管归属将更多落在金融监管框架内，而非仅按技术或数据业务处理。数字人民币定位由现金转为存款货币，会改变以数字人民币计价和清算的资产在货币层次上的归属，进而影响相关产品的资金托管与结算安排。上述内容目前属于报告中的政策表述，尚未显示具体规则文本或生效时间，机构暂不宜据此调整具体业务流程。

关注要点

• 报告对RWA代币化监管的具体措施与时间安排
• 虚拟货币监管政策框架的修订范围与发布主体
• 数字人民币转为存款货币后的适用规则

香港证券及期货事务监察委员会发布咨询总结，拟修订《证券及期货条例》及《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》，限制未经授权机构使用可能令公众误以为其业务受证监会监管，或与交易所、结算所及虚拟资产交易平台存在关联的特定称谓。拟受限称谓包括“crypto”“cryptocurrency”“crypto coin”“digital”等，具体清单以咨询总结为准。相关修订尚待完成立法程序，规定通过后六个月生效。现有材料为节选，受限称谓的完整清单及适用范围细节尚不充分。

业务影响

拟议限制针对的是机构在名称和宣传中的称谓使用，约束对象是未获证监会授权却使用受限制称谓的市场主体，后果是可能被认定为误导公众以为其受监管或与持牌平台关联。名称、品牌和营销材料中含相关字样的机构，需在立法通过并届满六个月生效前评估是否落入受限范围；目前修订尚未生效，尚不构成即时义务。

关注要点

• 核对咨询总结列明的受限称谓完整清单
• 确认自身是否属未获证监会授权的受限主体
• 以规定通过后六个月为生效节点安排名称与宣传调整

美国司法部公告显示，前联邦调查局（FBI）特工 Patrick Steven Yaroch 于 11 月 5 日承认电信欺诈和洗钱罪。他利用职务权限获取 FBI 调查中收集的加密货币凭证，实施约 100 笔欺诈性转账，涉及 35 项独立调查，非法获利约 247.44 万美元。法庭文件显示，被盗资产来自调查对象、敌对国家行为体控制的钱包，以及至少一个 FBI 为行动创建的钱包；他通过兑换币种和多次转账掩盖资金来源，并将部分资金用于偿还个人债务。司法部称其行为损害了多项调查及相关情报来源和方法。该案定于 2027 年 3 月 4 日量刑，他面临最高 20 年监禁。

业务影响

本案的约束对象是能够接触执法机关查封或保管的加密资产的内部人员：Yaroch 的权限来自 FBI 调查中收集的凭证，其行为被认定为电信欺诈与洗钱，而非单纯的职务侵占，说明对调查中取得钱包私钥或凭证的接触本身即构成受监管的法律关系。对交易所、托管方及链上分析服务商而言，执法移交或协助调查过程中形成的钱包控制权，一旦缺乏双人复核与操作留痕，相关员工的行为可能同时触发欺诈与洗钱两项罪名，并使机构面临证据链被污染、调查情报来源暴露的后果。目前该案处于认罪后待量刑阶段，最高 20 年监禁系法定上限，实际刑期尚未确定。

关注要点

• 核对接触执法移交钱包私钥或凭证的人员权限与双人复核记录
• 确认协助调查所得资产的操作日志、转账记录可完整追溯

美国财政部宣布对 8 家加拿大货币服务公司实施金融制裁，指控其为受制裁的伊朗实体提供金融服务，协助将伊朗里亚尔等货币兑换为加密资产以进行跨境交易。美国财政部指出，涉案机构促成了与受制裁伊朗加密交易所及关联伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）数字资产地址的交易。美财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）表示，加拿大不能成为规避制裁非法金融中介的避风港，美方将在全球范围内切断伊朗政权的资金网络。此次制裁行动与加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）联合开展。

业务影响

美国财政部此次将 8 家加拿大货币服务公司列入制裁名单，直接后果是这些机构在美国境内的资产被冻结，美国主体与其交易亦受限制；对仍在加拿大持牌经营、但客户或交易对手涉及伊朗里亚尔兑换和加密资产跨境流转的货币服务企业，制裁风险不再取决于是否在加拿大合法注册，而取决于资金链条是否触及被制裁的伊朗交易所或 IRGC 关联地址。与 FINTRAC 联合开展意味着加拿大本地的可疑交易报告与客户尽职调查记录可能同时成为美方认定依据，涉及伊朗相关业务的兑换商需要按交易对手和地址筛查结果重新判断自身是否落入制裁范围。

关注要点

• 核对客户与交易对手是否涉及被制裁伊朗交易所或 IRGC 关联地址
• 确认自身是否属于美国制裁名单所列 8 家加拿大货币服务公司
• 检查与 FINTRAC 相关的可疑交易报告及客户尽职调查记录