文化风口之下，暗藏刑事陷阱

2023年，某知名NFT平台创始人因涉嫌非法吸收公众存款罪被立案侦查，涉案金额超5亿元；

2024年，某“元宇宙土地”项目因承诺高额收益被定性为变相集资，投资人血本无归……

Web3行业蓬勃发展的背后，NFT项目的运营模式、资金流转与刑事法律风险的边界日益模糊。作为创业者，可能因“创新模式”被误判为犯罪。我们在NFT项目中如何守住法律底线，又该如何捍卫自身权益？

 

NFT项目高频刑事罪名

（一）非法吸收公众存款罪

NFT项目为何频频卷入“非法吸收公众存款罪”？

根据《刑法》第176条，非法吸收公众存款罪的核心要件包括：未经许可公开宣传、承诺回报、面向不特定对象吸收资金等。

而许多NFT项目的运营过程中一不小心就可能牵涉其中：

通过社交媒体、社群公开推广“限量发售”“稀缺性升值”；

以“质押挖矿”“持有分红”等模式变相承诺收益；

通过二级市场炒作吸引公众资金入场......

正是NFT项目的这些特征，导致了其与非法吸收公众存款罪“结下不解之缘”。

若NFT项目以“数字藏品投资”“权益拆分”等名义，通过公开宣传向不特定对象承诺保本付息或高额回报（如“每日分红”“定期回购”），且未取得金融业务许可，则符合该罪特征。

例如，司法案例（2024）豫03刑申77号中，黄某某以“红豆杉投资”为幌子吸收资金的行为即被认定为非法吸收公众存款罪；最高法院司法解释亦明确，用虚拟币交易方式非法吸收资金属于非法集资行为。

《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释（2022修正）》第二条

  实施下列行为之一，符合本解释第一条第一款规定的条件的，应当依照刑法第一百七十六条的规定，以非法吸收公众存款罪定罪处罚：......（八）以网络借贷、投资入股、虚拟币交易等方式非法吸收资金的；......（十二）其他非法吸收资金的行为。

（二）集资诈骗罪

集资诈骗罪的核心特征是需证明行为人具有“非法占有目的”，具体表现为虚构项目、隐匿资金真实用途（如将募集资金用于个人挥霍或转移）、借新还旧等。

在司法实践中，对NFT非法集资的认定往往倾向于“实质穿透”原则和关注资金的流向：

1、实质穿透监管原则

法院倾向于根据交易实质而非技术形式定性。例如某平台虽以“数字藏品”名义运营，但因设置二级市场、承诺保本返利，最终被认定为集资诈骗罪而非普通合同纠纷。

2、资金流向与用途

若NFT项目资金未用于宣称的底层资产开发，而是用于支付早期投资者利息或填补其他经营亏损，可直接印证“非法占有目的”，就可能从非法吸收公众存款罪升级为集资诈骗罪；又或是NFT平台虚假宣称与知名机构合作（如博物馆、文化协会）或虚构底层资产价值（如伪造藏品稀缺性），并通过操纵价格吸引投资后卷款潜逃，也可能构成该罪。上海闵行区法院审理的“通古平台”案即属此类情形。在广东省汕头市中级人民法院典型案例中，黄某燕因虚构投资项目并转移资金，被认定为集资诈骗罪。

 

NFT项目其他关联罪名

（一）非法经营罪

若NFT平台未经批准擅自开展支付结算、外汇兑换等金融业务（如利用USDT进行法币兑换），可能触犯该罪。参考案例中，利用虚拟货币进行非法外汇交易的行为被认定为非法经营罪。

（二）洗钱罪或掩饰、隐瞒犯罪所得罪

若NFT被用作转移非法募集资金的手段（如通过多层交易链洗白资金），可能涉嫌此类犯罪。

 

NFT创业者刑事合规风控方向

（一）刑事合规前置

NFT发行须明确权属关系，真实上链，避免虚假宣传；

NFT的模式设计应避免以“权益拆分”“收益权转让”等形式变相吸收公众资金。

NFT的发行注意剥离金融属性，强化数字藏品的文化、营销、使用权价值（如结合实体权益）；

留存社群宣传内容、用户协议等证据，证明无“保本承诺”。

（二）危机应对策略

当遇到平台用户投诉或因经营、市场、合作伙伴等情况经营不善导致平台出现问题时，应积极应对，说明情况，妥善处理用户矛盾，必要时向当地监管机构报备，避免问题扩大上升至刑事风险。

若确有被立案调查，积极配合司法机关，说明平台发展过程，厘清资金流向，达成退赔计划等方式降低自身责任。

我们近期代理的某数字藏品平台涉诈骗案中，该数字藏品平台运营者被指涉嫌诈骗罪，起因系用户以投资心态购入藏品后，因市场波动亏损、平台受行业下行影响关停，部分用户报案，公安机关以涉嫌诈骗立案侦查。经曼昆律师介入，多次与检察官口头及书面沟通，整合平台“平台无诈骗主观故意与客观行为”“无非法占有目的”“收益属合法经营所得”“证据真实性存疑”等核心争议点，展开了多维度无罪辩护。经两次退侦，曼昆律师仍坚持案件事实不清、证据不足。最终，检察院对平台作出不起诉决定，当事人合法权益得以维护。

 

为什么选择曼昆？

曼昆刑事团队专注数字经济犯罪领域，首创“技术+法律”双轨辩护方案：

✅ 技术理解力：团队成员具有Web3从业/知识背景，能把Web3技术语言转化成办案机关能够理解的法律用语，解读NFT业务逻辑；

✅ 类案数据库：覆盖全国近3年国内NFT相关刑事案件，提炼20+有效辩护要点；

✅ 丰富实战经验：曼昆刑事法律事务部为全国几十家NFT数藏平台提供刑事风险防控专项法律服务，帮助平台平稳落地。

 

NFT相关成功案例

  • 为上海、河南、安徽、福建、黑龙江、山东等地NFT数藏平台涉刑案件提供刑事辩护

曼昆代理上海、河南、安徽等地多位数字藏品行业人员的涉诈骗、 涉非法吸收公众存款、涉集资诈骗等刑事案件，多个案件正在办理中。部分案例有：代理上海某数字藏品公司法定代表人涉诈骗案，检察院在 37 天内对本案做出不批捕决定，公安机关主动撤案；代理河南某数字藏品股东涉诈骗案，检察院以“事实不清，证据不足”退回补充侦查，公安机关主动撤案；代理河南某数字藏品实控人涉诈骗案，针对侦查阶段的诱供情节提出法律意见，促使检察院正视本案，并在讯问笔录中如实记载有利于当事人的事实情况。

  • 2022年至2023年曼昆刑事法律事务部为全国几十家NFT数藏平台提供刑事风险防控专项法律服务，帮助平台平稳落地

代理江苏、河南、海南、广西、河北、四川、安徽、内蒙古等几十家数字藏品公司，编制行业书面报告、汇总相关法规政策，为相关部门认识数藏行业背景、了解行业政策提供协助。 曼昆针对不同平台的具体信息，结合平台涉刑风险程度（或被问话、被初查、被控制办公设备等），敲定重点内容，就经营主体变更沿革、IP授权、营销推广等多方面，协助平台人员梳理经营情况，为平台有序退出提供法律服务，均取得良好结果。

写在最后：

技术创新不应成为刑事风险的代价。无论是创业者还是投资人，提前3小时咨询律师，可能避免3年的牢狱之灾，或挽回300万的资产损失。

曼昆律所Web3刑事业务团队专注Web3刑事辩护、刑事风险防控、虚拟资产挽损，用专业守护Web3.0行业的星辰大海，确保Web3.0在中国合法发生。