条例与规则手册
迪拜虚拟资产活动条例与规则手册体系
AI 智能摘要
VARA 的监管体系以总条例和分活动规则手册构成。项目需要先识别实际提供的虚拟资产活动，再进入相应规则手册核对组织治理、技术、客户保护与市场行为要求。
同一产品可能同时涉及经纪、交易、托管或转移结算等活动，牌照判断不应只依据产品对外名称。
适用对象：在迪拜开展虚拟资产活动的 VASP、发行人及技术服务商
实施情况：条例与活动规则持续适用并更新
- 按真实业务功能识别受规管活动
- 关联总条例与对应活动规则手册
- 核对迪拜市场连接点和服务实体
- 产品在迪拜由哪个实体提供？
- 是否同时涉及多项受规管虚拟资产活动？
- 技术、托管和客户资产安排落入哪本规则手册？
目录
一、监管范围与规则层级
本档案收录 VARA《Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023》规则库展示的完整条例及四个附表。文件名称保留“2023”，但本次收录版本标示的生效日期为 2025 年 6 月 19 日，不应把最初发布年份当作版本日期。
条例导言说明 VARA 的法定授权及迪拜地域范围，包括有关自由区，但不包括迪拜国际金融中心（DIFC）。业务设计应先确认经营地点、开展的虚拟资产业务及适用监管机关，不能用 VARA 许可替代 DIFC 或其他法域的许可。
二、发行与受规管业务分别判断
第 II 部分处理虚拟资产发行规则、资产分类权及禁止的虚拟资产；第 III 部分规定受规管虚拟资产业务的一般禁止和豁免。附表 1 列出业务定义，判断应以实际提供的服务为依据，而不是只看公司注册经营范围或产品营销名称。
三、牌照与专项规则簿
第 IV 部分规定许可要求及 VARA 的授权权限；第 V 部分衔接适用于特定业务的规则簿。收录本条例并不等于一并收录了所有专项规则簿，托管、交易、经纪等服务仍须结合对应规则查阅。
四、反洗钱、制裁和推广
第 VI 部分处理反洗钱和反恐融资监督及 VASP 义务；第 VII 部分衔接营销规定。合规团队需要识别客户和受益所有人、建立风险控制并核对适用规则，推广材料也不能仅因受众在境外便假定不受限制。
五、市场行为及执法
第 VIII 部分规定内幕信息、内幕交易、不当披露、市场试探和市场操纵等事项；第 IX 部分涉及调查、检查、执法和罚款；第 X 部分规定保密。信息访问、订单行为、员工交易和监管资料提供需要形成一致、可追溯的内部流程。
六、四个附表的使用方法
附表 1 为受规管业务，附表 2 为监督和授权费用，附表 3 为罚款，附表 4 为定义。费用和罚款有各自条件、计价方式及适用对象，不能脱离表头及对应条文引用单个数字。
本中文版为结构化导读，不是条例逐条译文。英文原文按规则库顺序保留正文、编号和全部附表；具体业务还应核对后续修订、单独规则簿和许可条件。