泰国警方逮捕涉虚假加密投资诈骗中国籍通缉犯／韩国拟修订外汇法将稳定币纳入支付工具监管／英国FCA拟对算法路由交易实施牌照监管
约 12 分钟 · 6 条重点
01泰国警方在春武里逮捕中国籍通缉犯 涉虚假加密投资诈骗逾1亿泰铢
泰国移民局联合多地警方在春武里一处豪宅内逮捕一名47岁中国籍通缉犯李某。该嫌疑人持有双重国籍，持柬埔寨护照藏匿。其涉嫌以高额回报为诱饵，诱导受害人参与虚假加密投资，造成投资者损失超过1亿泰铢（约290万美元）。目前嫌疑人已被移送司法部门，按欺诈罪立案追责。
业务影响
本案的执法对象是涉嫌以虚假加密投资募集资金的自然人，追责路径为泰国刑事欺诈程序，而非针对交易平台或代币发行方的监管处罚。对在泰国面向投资者开展募资或推介的团队而言，真正的风险点在于推介话术与收益承诺是否构成虚假陈述，以及跨境身份安排能否阻断刑事追诉——本案显示持第三国护照藏匿并未阻止逮捕。在泰设有人员或客户渠道的项目方，应把募集说明、收益承诺和资金去向的记录留存作为应对刑事调查的第一道材料。
关注要点
- 核对募资推介中是否存在固定或高额回报承诺
- 确认资金收付路径与投资者资金是否混同
- 核查跨境展业人员的签证与居留身份合规性
02韩国拟年内修订《外汇交易法》，将稳定币纳入支付工具监管
韩国政府与韩国银行计划于今年内修订《外汇交易法》，把稳定币纳入支付工具监管，并建立虚拟资产监测框架。韩国银行表示，正与政府协调数字资产跨境交易监管措施，并将构建国际合作框架以打击非法数字资产交易。韩国同时正在制定《数字资产基本法》，内容涵盖交易所牌照制度与稳定币发行规则。上述修订与立法目前均处于拟议或制定阶段，尚未生效。
业务影响
一旦《外汇交易法》修订落地，在韩国境内以稳定币进行跨境支付、结算或资金转移的安排，将被当作外汇支付工具纳入监管，相关主体须按外汇管理要求履行申报与记录义务，而非仅按虚拟资产规则处理。正在制定的《数字资产基本法》另设交易所牌照与稳定币发行规则，发行方与交易平台将同时面对外汇与数字资产两套准入条件。在修订文本公布前，具体申报门槛与过渡安排尚不明确，现有业务不宜据此调整架构。
关注要点
- 修订草案是否明确稳定币支付适用外汇申报
- 《数字资产基本法》中稳定币发行与牌照条款
- 修订生效日期与过渡期安排
03英国 FCA 拟对算法路由交易实施牌照监管，DeFi 聚合器或受波及
英国金融行为监管局（FCA）发布指导草案，指出加密应用若通过算法评估价格、流动性等因素，为用户自动选择交易场所或路由，将被视为受监管的“安排交易”行为，须在 2027 年 10 月新规生效前取得牌照。草案明确，承诺“最优执行”或涉及自主路由的 DeFi 聚合器均属此列，智能合约和 DAO 架构不能作为免责理由。现有英国加密企业的牌照过渡期申请截止日期为 2027 年 2 月 28 日。该文件目前处于指导草案阶段，尚未生效。
业务影响
FCA 这份草案把“替用户决定去哪交易”本身界定为受监管的安排交易，责任落在实际控制路由逻辑的运营主体上，而非智能合约代码或 DAO 组织形式。对在英国向零售用户提供聚合或最优执行功能的产品，这意味着路由算法、场所筛选标准和执行承诺都将进入牌照审查范围，未在 2027 年 10 月前取得授权即继续提供该功能将构成无牌经营。当前仍属草案，具体适用边界有待最终文本确认，但过渡期申请窗口在 2027 年 2 月 28 日关闭，产品是否落入“自主路由”定义需要尽早判断。
关注要点
- 产品是否由算法自动选择交易场所或路由
- 是否对外承诺最优执行或自主路由
- 过渡期牌照申请须于 2027 年 2 月 28 日前提交
04算法代选交易路径的加密应用或需英国牌照，现有企业申请期为2026年9月30日至2027年2月28日
英国金融行为监管局（FCA）发布草案指引 CP26-36，指出加密交易应用若基于价格、流动性、成本或执行速度为客户选择交易场所或执行路径，可能构成“安排加密交易”，须依 2027 年 10 月 25 日生效的新规取得授权。该草案将修改交易指令、决定执行时机、基于对手方风险和预期结果选路列为“自由裁量参与”指标；自动化决策不豁免开发或运营方，纯转发且不影响执行的接口可适用技术服务豁免。现有英国加密企业须在 2026 年 9 月 30 日至 2027 年 2 月 28 日提交申请。征求意见截至 11 月 18 日，FCA 目标于 2027 年 1 月发布终稿，咨询文件称时间为春季。目前该文件仍为草案指引，尚未生效。
业务影响
这份草案把“替客户决定在哪里成交”本身纳入受监管的安排行为，约束对象是设计路由逻辑的开发方与运营方，而非仅持牌中介；一旦新规于 2027 年 10 月 25 日生效，未获授权而继续以算法代客选路，将构成无照从事受监管活动。对在英国提供交易入口的应用而言，产品层面的路由设计、订单改写与执行时机控制会直接决定是否需要申请授权，而仅做指令转发、不介入执行结果的接口则可能落入技术服务豁免。现阶段文件仍处咨询阶段，终稿条款与豁免边界均可能调整，据此启动申请前应先确认自身路由功能是否落入“自由裁量参与”的认定范围。
关注要点
- 核对路由逻辑是否基于价格、成本或速度代客选路
- 确认是否修改指令、决定执行时机或按对手方风险选路
- 现有英国企业申请窗口为2026年9月30日至2027年2月28日
05英 FCA 拟将自动选择交易路径的加密应用纳入监管
英国金融行为监管局（FCA）在最新发布的监管指引草案中指出，若加密货币交易应用通过算法，依据价格、流动性、交易成本或执行速度等因素自主选择交易平台及交易路径，可能被认定为从事受监管的加密资产交易安排活动，并需取得相应牌照。该文件目前处于草案阶段，尚未生效。现有材料为节选，未载明草案的发布具体日期、征求意见截止时间及最终规则生效安排。
业务影响
FCA 这份草案把监管焦点放在“谁决定订单去哪成交”这一环节：只要应用以算法代替用户选择交易平台或路径，就可能落入交易安排活动的牌照范围，而非仅提供行情或下单界面。对在英国展业、或向英国用户提供聚合报价与智能路由的加密应用而言，产品架构是否需要持牌将取决于路由决策的实际控制方与决策依据，而非应用名称或界面形态。草案尚未生效，现阶段不宜据此认定已产生持牌义务，但路由逻辑与执行环节的责任归属应提前厘清。
关注要点
- 核对应用是否由算法自主决定交易平台或成交路径
- 确认路由决策依据是否包含价格、流动性、成本或速度
- 跟踪该指引草案的最终文本与生效时间
06阿根廷联邦法官撤销对总统米莱涉$LIBRA加密货币案的刑事调查
阿根廷联邦法官马塞洛·马丁内斯·德希奥尔希于10月23日在布宜诺斯艾利斯宣布，撤销对总统米莱及其妹妹、总统府相关人员在加密货币$LIBRA案中的刑事调查。法官表示，现有证据不足以证明此案存在欺诈和滥用职权等犯罪行为，因此作出撤销决定。米莱同日通过社交媒体回应，称自己声誉受损并要求赔偿。案件目前处于刑事调查被撤销的阶段，撤销决定由一审联邦法官作出。
业务影响
本案的直接影响落在刑事追责层面：法官以证据不足为由撤销对米莱及其妹妹、总统府相关人员的调查，意味着在该刑事程序中上述主体暂不因欺诈或滥用职权承担刑事责任，但撤销调查并不等于对$LIBRA代币发行、推广行为本身的合法性作出认定。对在阿根廷发行或推广代币的项目方而言，刑事欺诈与滥用职权的构成仍取决于证据能否达到证明标准，民事索赔与行政监管路径不受本案撤销的当然影响。米莱提出的声誉损害赔偿请求属于另一层法律关系，与刑事调查的撤销相互独立。
关注要点
- 撤销决定由哪一级法院作出、是否可上诉
- 米莱索赔请求的受理法院与请求依据
- $LIBRA代币发行与推广是否另涉民事或行政程序