全球 Web3 监管日报
约 12 分钟 · 6 条重点
01欧盟金融监管机构将把人工智能与代币化列为2027年监管优先事项
欧盟金融监管机构将梳理金融企业在面向客户的产品中如何使用相关技术，并对受影响最大的机构启动检查。报道未披露具体监管机构名称、检查启动的具体时间表，也未说明将采用何种监管工具或程序。该安排目前处于规划阶段，尚未公布针对代币化资产类别、参与机构范围或权利登记与结算条件的具体规则。这一动向将影响在欧盟提供面向客户金融产品的机构，但哪些企业会被列为重点检查对象、检查依据何种授权展开，报道均未说明。
业务影响
这项安排约束的是在欧盟向客户提供金融产品、并在其中使用人工智能或代币化技术的金融机构，监管机构先做技术使用情况摸底，再对受影响最大的机构开展检查。发行、托管、交易或结算环节涉及代币化安排的机构，其业务是否落入检查范围，取决于后续公布的资产类别与机构范围，目前尚无定论。人工智能在客户服务、投顾或风控中的使用同样可能被纳入梳理，但报道未说明具体判断标准。
关注要点
- 确认自身是否属于欧盟面向客户提供金融产品的机构
- 核对业务中人工智能与代币化的具体使用场景
- 跟踪监管机构公布的重点检查对象与时间表
02美SEC专员：区块链透明账本结合零知识证明可重塑金融监管
美国证券交易委员会（SEC）委员Hester Peirce于9月24日在SIFMA数字资产会议上发言，主张监管机构应重新审视传统金融监控方式，从“收集更多数据”转向利用新技术进行更精准的验证。她表示，零知识证明等技术可在不披露姓名、收入或地址等底层个人信息的前提下，验证用户是否满足年龄、公民身份、合格投资者身份或制裁名单等要求。Peirce建议联邦政府及受监管机构在技术可行的情况下采用基于属性的验证，并允许注册实体更多依赖第三方身份验证，以减少重复收集和存储敏感信息。该表态属于委员个人政策主张，未披露是否形成正式规则提案或进入SEC表决程序，对现行合规义务尚无直接约束力。
业务影响
Peirce的发言本身不改变现行规则，但它指向一个具体方向：受SEC监管的注册实体未来可能被允许用零知识证明等基于属性的验证替代部分身份信息收集，并以第三方验证结果履行客户身份识别义务。若这一路径落地，券商、基金和交易平台在开户、合格投资者认定与制裁筛查环节的数据留存负担会下降，但前提是验证技术被认可、第三方验证机构的责任边界被划清。目前这些条件均未确定，SEC也未公布配套规则文本或时间表，企业不宜据此调整现有KYC与记录保存安排。
关注要点
- 确认自身是否属于SEC注册实体，从而可能适用基于属性的验证路径
- 核对现行KYC与制裁筛查条款中关于第三方验证的允许范围
- 跟踪SEC是否就该主张发布正式规则提案或征求意见稿
03欧盟银行业监管机构呼吁在MiCA框架下制定加密借贷规则
欧盟银行业管理局（EBA）在欧盟委员会对《加密资产市场条例》（MiCA）的审查中，提出了针对加密借贷以及为去中心化金融（DeFi）协议提供接入服务的机构的潜在规则。该机构就加密借贷业务和向客户提供DeFi协议访问渠道的企业阐述了可能的监管框架，作为MiCA审查工作的一部分。报道未披露拟议规则的具体条款、适用门槛、生效时间表或当前所处的程序阶段。
业务影响
EBA此次表态将加密借贷和DeFi接入服务纳入MiCA审查视野，意味着在欧盟境内向客户提供加密资产借贷或DeFi协议入口的机构，未来可能面临与银行业监管逻辑相近的资本、披露或授权要求。目前这些内容仍处于潜在规则阶段，尚未形成正式立法提案，具体义务范围和适用主体仍取决于欧盟委员会审查的后续走向。
关注要点
- 确认自身业务是否落入加密借贷或DeFi接入服务的拟议范围
- 跟踪欧盟委员会MiCA审查的正式提案与生效时间表
- 核查现有MiCA授权是否覆盖借贷或DeFi接入业务
04白宫顾问在《清晰法案》受挫后为特朗普的加密关联辩护
美国总统唐纳德·特朗普的加密顾问帕特里克·维特（Patrick Witt）指责民主党人不公平地将特朗普的加密关联放大为政治武器。报道未披露其具体发言场合、时间及《清晰法案》受挫的具体程序阶段。
业务影响
维特的表态属于政治层面的回应，本身不产生新的法律义务，也不改变任何主体在现行证券或商品监管框架下的地位。真正决定加密企业合规边界的是《清晰法案》等立法文本能否通过以及主管机关随后制定的规则，而该法案目前的具体状态报道未予说明。
关注要点
- 确认《清晰法案》当前所处的立法阶段
- 核实维特发言的原文与发布场合
- 跟踪主管机关是否发布配套规则文本
05欧洲银行管理局：加密借贷应纳入MiCA监管并覆盖DeFi借贷协议接入服务
欧洲银行管理局（EBA）于9月24日表示，欧盟应将加密资产借贷活动纳入《加密资产市场法规》（MiCA）框架，监管范围还应覆盖加密资产服务提供商协助客户接入去中心化金融（DeFi）借贷协议的情形。据Cointelegraph报道，EBA建议欧盟委员会（EC）就相关立法变化开展成本效益分析，并考虑增设中介型加密借贷服务的合规要求与监管活动，同时为提供DeFi借贷协议接入服务的加密企业设定额外要求。潜在措施涵盖用户适当性测试、杠杆限制及额外披露要求。EBA还提出，应限制涉及需获MiCA授权的资产参考代币或电子货币代币的借贷，并为DeFi借贷协议建立认证制度。目前该事项处于建议阶段，尚未形成正式立法文本。
业务影响
EBA的立场针对的是在欧盟提供加密借贷或帮助客户接入DeFi借贷协议的加密资产服务提供商，一旦立法落地，这类主体将面临适当性测试、杠杆上限和额外披露等义务，未获MiCA授权而涉及资产参考代币或电子货币代币的借贷可能被直接限制。对开展相关业务的企业而言，是否被认定为“中介型加密借贷服务”或“DeFi接入服务”将决定其是否需要申请授权并调整产品结构。目前EBA仅建议欧盟委员会开展成本效益分析，具体规则形态、适用范围和生效时间均未确定。
关注要点
- 确认自身业务是否落入“中介型加密借贷服务”或“DeFi接入服务”定义
- 核查所涉代币是否属于需MiCA授权的ART或EMT
- 跟踪欧盟委员会是否启动成本效益分析及后续立法程序
06前SEC代理主席：机构为避免可信度问题撤销加密案件
美国证券交易委员会（SEC）委员马克·乌耶达（Mark Uyeda）表示，该机构在2025年初撤销了多起针对加密公司的案件，以避免在法庭上可能出现的可信度问题。乌耶达未在报道中披露被撤销案件的具体数量、涉及的公司名称或所依据的具体法律条款。报道也未说明这些案件是处于调查阶段、行政程序还是诉讼阶段，以及撤销决定是否附带任何条件或后续安排。这一表态反映出SEC在加密执法策略上的调整，但哪些案件被撤销、撤销是否具有先例效力以及未来执法方向如何，报道均未披露。
业务影响
乌耶达的表态直接指向SEC在2025年初对加密公司执法案件的处理方式，其法律意义在于：如果SEC因担心自身在法庭上的可信度而撤案，那么此前依据类似法律理论发起的调查和诉讼可能面临被质疑或撤回的风险。对于正在接受SEC调查或已被起诉的加密企业而言，这一表态可能影响其应诉策略，例如是否主张SEC的执法立场缺乏一致性。但报道未披露具体案件、涉案主体或撤销的法律依据，因此企业无法据此判断自身是否属于同类情形，也无法确认SEC是否已形成稳定的撤案标准。
关注要点
- 确认自身是否涉及2025年初被SEC撤销的加密案件类型
- 核查与SEC沟通或和解文件中是否提及可信度问题
- 评估现有执法理论在法庭上的可辩护性及潜在撤案可能